二四六财神报玄机图

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中国房地产开发商狂发美元债 范畴创纪录

发布时间:: 2019-03-07 点击量:

不过发债市场的灼热也加剧了市场对牢固性的担忧。今年前两个月,万科、恒大累计销售金额均同比下滑,这象征房地产商在 2019 年面临更严厉的考验。

中金以为不能忽视低资质尤其是民企地产商的信用危险。中金指出,近期地产债发行有所转暖有利于阶段性缓解相干企业的流动性压力,但也需看到境内外整体债券净增量有限且个体融资难度差异较大,房地产债发行政策尚未见到实质性放松。

[ 中金快讯 ]

英国《金融时报》引用 Dealogic 数据,今年头两个月中国发地产商发行的美元债规模同比增加 136% 至 190 亿美元,其中就包括房地产龙头企业恒大、万科跟碧桂园。标普指出,这一数据已经超过了 2019 年房地产企业到期债务范围(174 亿美元);此外截至 1 月的三个月,发行美元债的平均期限缩短至 2.7 年,2016 年跟 2017 年同期为 4 年。

文章关键词:房地产

中金报告也显示相同的趋势。根据彭博二级行业(剔除城投)口径,房地产美元债 1 月以来共计发行 206 亿美元,占总发行量比例超过 60%,达到地产板块 18 年以来发行量的新高。

标普剖析师 Aeon Liang 在本周的报告中指出,一些房地产商可能借助此次机会改进他们的资本结构并坚固业务地位,然而新发债规模超过再融资需要,新增债务增长可能会增加房地产商的杠杆并给评级带来压力。

中国地产商正在加快融资步调,今年前两个月中国房地产商发行的美元债到达创纪录程度。

摘要:今年头两个月中国地产商发行的美元债规模同比增加 136% 至 190 亿美元,这一数据已经超过了 2019 年房地产企业到期债务规模。分析指出,随着新发债规模超过再融资须要,新增债权增添可能会增长房地产商的杠杆水平。

中国房地产开发商狂发美元债 规模创纪录

一财则征引野村指出,房企再融资压力大,预计今年一季度房企再融资压力最重,债券展期量达 2020 亿美元,三季度则居次,为 1740 亿美元。

中金公司认为,地产美元债发行大幅放量主要由于:债券市场收益率快速下行导致 " 资产荒 ",需求获得支撑;同时境内地产发债仍相对艰难,使得发行需求涌入美元债市场等起因。

汇信援引第一财经,上周中资美元债一级市场新发范畴依然较高,地产发行规模超过 30 亿美元。机构预计,离岸发行放量的格局仍持续。

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